免责声明:金色财经所有资讯仅代表作者个人观点,不构成任何投资理财建议。请确保访问网址为(jinse.cn) 举报

    预测市场能否成为Web3的流量入口?

    作者:Revc,金色财经

    前言

    预测市场热度持续高涨,交易量屡创新高。9月的最后一周,Polymarket和Azuro两家成交量达5.7亿美元,赛道展现出蓬勃的发展潜力,创新产品不段涌现。

    而短期来看,美国大选对于预测市场的发展,起到了关键性的作用,包括国会竞选在内,本届大选总支出可能达到近 160 亿美元,是美国民众关注度最高的事件。而对于大选后预测市场的表现,市场普遍不够乐观。

    PolyMarket

    根据Dune的数据显示,Polymarket的总交易量已超过41亿美元,用户总共产生了近520万笔交易。

    但是用户的整体盈利水平并不乐观,根据链上分析工具Layerhub数据显示,Polymarket上171,113个加密钱包地址中,有149,383个(占87.3%)未盈利。已确认盈利的钱包有21,730个,占所有参与加密钱包的12.7%。在报告盈利的钱包中,只有2,138名用户获利超过1,000美元,大部分利润在0-100美元之间。

    上述情况可能随着最大的预测事件结算而发生变化,目前2024年总统选举投注量已经超过7.2亿美元。

    再来回顾一下Polymarket的设计机制:

    1、Polymarket 将 Polygon 网络上的二进制结果转化为 ERC1155 代币。允许将抵押品拆分成结果代币,并在事件结果揭晓后重新合并(即概率变成0或1)。

    2、Polymarket采用混合去中心化订单簿模型,也被称作中央限价订单簿 (CLOB)。运营商提供链下匹配和排序服务,但交易的实际结算和执行在链上以非托管方式进行。此外,用户还可以选择通过自动做市商 (AMM) 进行交易。

    3、Polemarket通过 UMA 的乐观预言机解决市场争议。如果对事件结果有争议,UMA 代币持有者会进行投票来确定正确的结果。

    Polymarket 从获胜的赌注中收取2%的费用,用于奖励流动性提供者。到目前为止,Polymarket 已经向流动性提供者支付了超过300万美元的 USDC 奖励,以增强市场的流动性

    但由于预测事件的交易价格概率会趋近于0或1,与传统资产的价格变动逻辑不同流动性提供者面临较高的无常损失风险,因此需要更完善的奖励机制覆盖流动性提供者的资金成本和无常损失

    什么是优质的预测事件

    Polymarket的成功受益于美国大选,目前交易量头部的预测事件均是与大选相关,产品爆发与大选周期重叠。在美国本土强监管的背景下,人们的交易需求在Polymarket得到释放。

    优质的预测事件是预测市场保持竞争力的核心,通常需要具备以下几个因素:

    1、事件相关人员的社交媒体影响力,如马斯克自带X CEO和世界首富的光环,助阵特朗普选举。

    2、巨大的社会热度,上文提到大选年两党竞选经费支出近160亿美元。

    3、概率相对均衡的预测事件相关方潜力相当博弈影响因素多以及有限的选择集即可以吸引充分的流动性聚集,减少用户的初期损失(信息不对称损失)和流动性提供者的无常损失。

    4、与第三条相反,预测事件叠加混合,增加结果的随机性和整个过程的熵值,迎合风险偏好较高用户的需求。

    预测赛道新的发展趋势

    预测市场目前主要在流动性和用户参与度方向上进行创新,但创新有限,未来的竞争主要在事件运营层面进行。微创新主要体现在以下几个方面:

    1、通过点对池流动性模型,集中资金应对市场需求,确保即使是小众市场也有足够的流动性。但预测市场根据信息的分散程度本身流动性就有随机游离的特征如果过度关注流动性而不能合理覆盖其成本长期会影响预测市场的发展聚集流动性意味着一定程度上的市场扭曲

    2、允许用户进行更复杂的杠杆投注,增加市场吸引力,但需关注风险管理。

    3、利用社交媒体进行推广,集成特定场景,增加用户参与度。

    此外AI在事件选择、信息汇总分析和自动化交易等方面的应用潜力也值得开发。为信息定价的过程,本质也是在做信息传播,预测市场的发展主线,还是让信息传播的更有效率且经济利益最大化。

    监管影响

    CFTC(美国商品期货交易委员会)规定任何涉及非法或违反公共利益的活动的合约都是不允许的。2024年,CFTC出台了一条新规则,禁止政治事件结果的合约交易,将其视为违反公共利益。这对依赖于政治预测市场的平台如Polymarket、PredictIt和Kalshi造成了影响。伊丽莎白·沃伦甚至公开要求CFTC完全封禁这些选举预测市场,担心它们会干扰民主过程。随着监管日益严格,平台迫切需要适应新的环境,否则业务发展将遭到限制。

    预测市场正在重塑政治与商业的边界,为社会决策提供新的可能性。目前尽管在经济上提供了自由,但社会政治影响力却因此遭到侵蚀。问题的关键并不在于预测行为本身,可能是监管层对新兴科技商业模式的适应不足,而能撬动监管空间,创新业务模式的的预测市场将会获得更好的发展。

    小结

    根据Layerhub的数据,Polymarket目前拥有近18万独立用户,虽然尚未对加密市场整体用户规模产生显著影响,但其作为一款经济合理、用户体验出色的Web3产品,已经构建了一套完整的加密交易解决方案,值得行业借鉴。

    随着美国大选周期的结束,预测市场仍面临诸多挑战。短期内,其在决策和集体智慧方面的作用尚未显现,市场需求和流动性不足等问题也亟待解决。此外,监管政策的不断变化也给预测市场的发展带来了不确定性。

    预测市场在提高社会信息透明度方面具有积极意义,尤其是在传统信息渠道公信力下降的背景下。其成功案例也为其他Web3项目提供了启示:聚焦中期可持续发展的细分场景,以满足更广泛的用户需求。

    jinse.cn 8
    好文章,需要你的鼓励
    jinse.cn 8
    好文章,需要你的鼓励
    参与评论
    0/140
    提交评论
    文章作者: / 责任编辑:

    声明:本文系金色财经原创稿件,版权属金色财经所有,未经授权不得转载,已经协议授权的媒体下载使用时须注明"稿件来源:金色财经",违者将依法追究责任。

    提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

    金色财经 > 金色财经 > 预测市场能否成为Web3的流量入口?
    • 寻求报道
    • 金色财经中国版App下载
      金色财经APP
      iOS & Android
    • 加入社群
      Telegram
    • 意见反馈
    • 返回顶部
    • 返回底部